新贷方涌现，瞄准无担保小额贷款

Diego Estevez介绍称，Divine Research面向海外现金紧张的消费者提供小于1000美元的USDC稳定币贷款，利率固定在20%至30%之间，并使用OpenAI公司创始人Altman的虹膜扫描系统确保违约借款人无法重新开设账户。

据Estevez介绍，Divine的借款人包括高中教师、水果摊贩等“未被传统金融机构覆盖”的普通民众，首次贷款的违约率约为40%，但公司通过高利率“补偿这些损失”，同时可以仅回收“部分”发放给用户的免费代币。

据媒体报道，Divine在通胀情况严重的阿根廷试点，借款人多为加密货币新手，这反映出加密贷方正利用区块链透明性扩展至新兴市场。

3Jane则要求借款人提供加密货币、银行资产或未来现金流的“可验证证明”来支持贷款，但无需移交任何抵押品。

技术创新推动信贷产品加速落地

据报道，3Jane正在开发一个涉及AI代理的新贷款平台，这些程序可以根据用户指令执行任务。该公司表示，这些代理将“在程序上有义务遵循债务条款”，因此可以"以更低的利率"放贷。

据Coinbase 3月公告，该交易所已与Altman的OpenAI合作创建配备加密钱包的AI代理，增强商业功能。违约贷款将出售给美国催收机构，这旨在缓解无抵押风险，但业内人士称，区块链的永久记录虽提升透明度，执法挑战仍限制其吸引力。

另一个名为Wildcat的协议专为做市商和加密货币交易公司设计，提供“高度可定制、固定利率、低抵押信贷工具”，平台迄今已放贷约1.7亿美元。

加密做市商Wintermute首席执行官兼Wildcat顾问Evgeny Gaevoy表示，借款人可指定利率、到期日和最大贷款容量，“如果出现违约，贷方将直接协调寻求追索权”。

前车之鉴犹在眼前

加密货币借贷在2022年遭遇重创，当时数字资产价格下跌引发一连串违约和破产，最终导致FTX交易所倒闭。

而由个人资金支持的加密货币借贷正是2022年崩盘的核心。

当时，Celsius和Genesis等贷方无法偿还储户资金并申请破产，Celsius首席执行官Alex Mashinsky因欺诈和市场操纵被判入狱12年；Genesis同意支付20亿美元和解费用，以解决纽约州总检察长指控其欺骗超过23万投资者的诉讼。

如今，比特币创纪录高位和特朗普对数字资产的支持吸引了大量资金回流。

包括摩根大通在内的传统机构也正考虑对客户加密持仓放贷，Cantor Fitzgerald本月推出20亿美元比特币融资计划，提供杠杆给持币投资者。